已知远期求期货(期货买远期还是近期好)

在商品交易市场中，远期合约和期货合约是两种重要的交易工具。远期合约是一种私人定制的合同，约定在未来某个特定日期以特定价格买卖一定数量的商品。期货合约则是一种标准化的合约，在期货交易所进行交易，买卖双方无需直接接触。

将探讨如何利用已知的远期价格来求解期货价格。这对于交易者制定交易策略和管理风险至关重要。

远期价格与期货价格的关系

远期价格和期货价格之间存在着密切的关系。在没有套利机会的情况下，远期价格等于期货价格加上持有期货合约到远期交割日的利息成本。

公式：

远期价格 = 期货价格 + 利息成本

其中：

• 利息成本 = 远期交割日与期货交割日之间的天数 期货合约价值 无风险利率

求解期货价格

已知远期价格后，我们可以利用上述公式求解期货价格：

期货价格 = 远期价格 - 利息成本

步骤：

1. 确定远期交割日和期货交割日：确定远期合约和期货合约的交割日期。
2. 计算天数：计算远期交割日与期货交割日之间的天数。
3. 计算无风险利率：确定远期交割日和期货交割日之间的无风险利率。
4. 计算期货合约价值：确定期货合约的价值，通常为每手合约的商品数量乘以期货价格。
5. 计算利息成本：利用上述公式计算利息成本。
6. 求解期货价格：将利息成本从远期价格中减去，即可得到期货价格。

示例

假设我们知道某商品的远期价格为 100 美元/吨，远期交割日为 60 天后，期货交割日为 30 天后，无风险利率为 5% 年化。期货合约价值为每手 10 吨。

计算：

• 天数：60 - 30 = 30 天
• 无风险利率：5% / 365 天 30 天 = 0.411%
• 期货合约价值：10 吨 100 美元/吨 = 1000 美元
• 利息成本：1000 美元 0.411% = 4.11 美元
• 期货价格：100 美元/吨 - 4.11 美元 = 95.89 美元/吨

已知远期价格为 100 美元/吨，期货价格应为 95.89 美元/吨。

期货买远期还是近期好？

是否买入远期还是近期期货合约取决于交易者的预期和交易策略。

买入远期合约的优点：

• 锁定价格：远期合约可以锁定未来的价格，避免价格波动带来的风险。
• 较低的价格：远期合约通常比近期期货合约便宜，因为它们包含了利息成本。

买入近期期货合约的优点：

• 流动性更高：近期期货合约的流动性通常高于远期合约，因此更容易买卖。
• 灵活性更高：近期期货合约可以随时交易，而远期合约则需要等到交割日才能结算。

利用已知的远期价格求解期货价格对于交易者至关重要。通过理解远期价格和期货价格之间的关系，交易者可以制定明智的交易策略，管理风险并抓住市场机会。无论是买入远期还是近期期货合约，都取决于交易者的预期和交易目标。