市场价和期货价差距原因(市场价和成交价相差多少)

导言

白糖期货保值率是衡量企业通过白糖期货市场进行套期保值效果的指标。它反映了期货价格变动对企业现货价格的影响程度。保值率越高，表明企业的套期保值效果越好。

计算公式

白糖期货保值率的计算公式为：

保值率 = (现货价格变动幅度 - 期货价格变动幅度) / 现货价格变动幅度

其中：

• 现货价格变动幅度：指现货市场上白糖价格的变动幅度。



• 期货价格变动幅度：指期货市场上白糖期货价格的变动幅度。

影响因素

影响白糖期货保值率的因素主要包括：

• 期货合约选择：选择与现货市场相关性高的期货合约，可以提高保值效果。
• 套期保值时机：在现货价格波动剧烈时进行套期保值，可以提高保值率。
• 套期保值规模：套期保值规模与保值效果成正比，规模越大，保值效果越好。
• 市场波动性：市场波动性越大，保值效果越差。

如何提高保值率

企业可以通过以下方法提高白糖期货保值率：

• 选择相关性高的合约：选择与现货市场相关性高的期货合约，可以最大程度地对冲现货价格风险。
• 把握套期保值时机：在现货价格波动剧烈时进行套期保值，可以有效降低现货价格波动对企业的冲击。
• 合理确定套期保值规模：根据企业的风险承受能力和现货交易量，合理确定套期保值规模，以最大限度地降低风险。
• 做好风险管理：制定完善的风险管理制度，定期监测市场动态，及时调整套期保值策略。

实证案例

假设一家白糖企业在现货市场上购买了100吨白糖，现货价格为每吨5000元。同时，该企业在期货市场上卖出100吨白糖期货合约，期货价格为每吨4800元。

现货市场价格下跌至每吨4500元，期货市场价格下跌至每吨4300元。

现货价格变动幅度：5000元 - 4500元 = 500元

期货价格变动幅度：4800元 - 4300元 = 500元

保值率：[(500元 - 500元) / 500元] 100% = 0%

该案例表明，企业通过白糖期货市场进行套期保值，并未对冲现货价格风险。这是因为现货价格和期货价格变动幅度相同，导致保值率为0%。

白糖期货保值率是衡量期货套期保值效果的重要指标。企业通过选择相关性高的合约、把握套期保值时机、合理确定套期保值规模和做好风险管理，可以提高白糖期货保值率，有效降低现货价格波动对企业的冲击。